Qual o situação do mercado de fusões e aquisições na pandemia? Como está sua movimentação em Q3-2020? Quais os setores de maior movimentação? Quais os motivos da retomada do crescimeneto em número de transações em Q3-2020? Quais setores foram afetados positivamente? E negativamente? Qual o ponto de vista do empreendedor? Qual o ponto de vista do investidor? Quais as vantagens de investir durante uma crise?

Se você já se fez alguma destas perguntas, este artigo foi escrito para você.

Boa leitura!

MOVIMENTO DE FUSÕES E AQUISIÇÕES NO BRASIL CRESCE EM Q3-2020

O número de transações de M&A no Brasil bateu recorde em 2017, 2018 e 2019 consecutivamente segundo estudos da KPMG, PWC e TTR. De fato 2019, foi o ano mais ativo em fusões e aquisições de empresas no Brasil de toda a série histórica. Entretanto a chegada do Coronavirus teve um alto impacto em alguns setores, no processo de fusões e aquisições, que consequentemente está impactando o número de transações.

Segundo a TTR, durante os três primeiros trimestres de 2020, ocorreram 948 transações no Brasil, 15% menos do que no mesmo período em 2019, com um valor total de 137,9bi, que representa redução de 25%. Portanto, conforme esperado, o diminuiu o número de fusões e aquisições na pandemia

O mais interessante é que no terceiro trimestre de 2020 foram registradas 375 transações, com crescimento de 16% versus o terceiro trimestre de 2019, o que reverte a tendência de queda verificada durante os dois primeiros trimestres do ano.

Inicialmente os  sócios de empresas e investidores foram surpreendidos pelo impacto da pandemia, e algumas transações em andamento foram adiadas. Após meses de pandemia, e já com a perspectiva de uma vacina e houve retomada das negociações adiadas, e novas oportunidades.

Fusões e Aquisições na pandemia

O PONTO DE VISTA DO EMPRESÁRIO: EFEITOS DO COVID-19 POR SETOR

A crise está tendo efeitos diferentes dependendo do setor.

Restaurantes, linhas aéreas, hotéis, alguns varejistas, automotivo, etc, foram afetados negativamente. De fato, estão surgindo algumas novas oportunidades de empresas que precisam obter capital “ponte” para superar os duros meses de pandemia. Em alguns casos a chegada de um novo sócio é uma opção viável para obter esse capital “ponte”. Como a fragilização das finanças das empresas nesses segmentos foi progressiva, este é um dos motivos do aumento do número de fusões e aquisições na pandemia durante o terceiro trimestre de 2020.

De outro lado setores tais como saúde, e-commerce, tecnologia, alimentação, incorporação imobiliária residencial, etc, aumentaram seu nível de atividade. Com o intuito de aproveitar as novas oportunidades de expansão e crescimento, alguns players desses segmentos iniciaram processos de captação de recursos com foco em fundos de “private equity”, ou simplesmente aproveitaram o impacto positivo no seu “valuation” para colocar em venda sua empresa. Como a melhora das finanças das empresas nesses segmentos foi progressiva, este é um dos motivos do aumento do número de fusões e aquisições na pandemia durante o terceiro trimestre de 2020.

O PONTO DE VISTA DO INVESTIDOR: EXCELENTES OPORTUNIDADES DE FUSÕES E AQUISIÇÕES NA PANDEMIA

Um estudo da BCG mostra que, após dos anos da transação, as aquisições efetivadas durante uma crise geram 9,6% mais valor versus as efetivadas em outros momentos.

Na prática, segundo a CAPITAL INVEST, “as oportunidades de compra de empresas originadas pela pandemia, assim como os juros reais em mínimos históricos, estão incentivando investidores de vários setores a retomar sua agenda de aquisição” 

De fato 2020 está com número recorde de IPOs, o ainda o número de transações de M&A aumentou no terceiro trimestre de 2020.

Algumas das transações mais significativas nos últimos meses foram: a Nubank que captou R$1,6bi, a Stone que comprou a tecnológica Linx por R$6bi, e a Hypera que adquiriu um portfólio de 18 medicamentos da Takeda por US$825milhões.

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Por meio de nossa ampla experiência, conhecimento de diversos setores, e time fortemente motivado, prestamos um serviço de consultoria M&A específico para maximizar a relação retorno/risco de seu investimento na aquisição de uma empresa. Ainda nossos serviços em compra de empresas podem incluir o estudo de mercado necessário para priorizar os potenciais “targets” (e assim conseguimos evitar a destruição de valor derivada de iniciar um “deal” com um “target” que não é ideal).

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